对话逸原达投资何桥伟:投资大时代如何寻找标的?这几个行业必须关注


央广网北京10月27日消息(记者刘梦羽)北京逸原达投资管理有限公司首席合伙人、基金经理何桥伟先生近日就“投资大时代如何寻找标的?”等相关话题接受央广网专访。何桥伟,中国人民大学历史学硕士。学历史出身的...

山西省太原市 2021-12-08 15:01:47

央广网北京10月27日消息(记者刘梦羽)北京逸原达投资管理有限公司首席合伙人、基金经理何桥伟先生近日就“投资大时代如何寻找标的?”等相关话题接受央广网专访。何桥伟,中国人民大学历史学硕士。学历史出身的何桥伟在投资视角和经历上和科班出身的投资人有很大区别。2008年他从一家央企离开,正式成为一名职业投资者,白手起家在证券投资行业摸爬滚打,他认为投资行业具有“永恒的魅力”。

央广网:您写了一本书《把脉周期寻找牛股》,怎么看周期和投资的关系?

何桥伟:如果做投资的时间足够长,周期是一个绕不过去的话题。所谓周期,就是有一个发生发展衰落的过程。A股今年表现淋漓尽致,比如沉寂了十几年的煤炭有色行业开始爆发。

这段时间我和团队交流也发现,股市一般来说比商品或者期货市场价格早半拍,“猪周期”也好,“煤周期”也好,比如非洲猪瘟当时猪肉价格没有起来,但猪肉股票大涨。现在海运价格、煤炭价格还在高位徘徊,但相关股票已经大幅调整。所以股市总是领先半拍,投资布局最好也要领先半拍。道理很简单,预期经济好转,就要提前布局。

央广网:前三季度经济数据是否符合预期?

何桥伟:符合我们预期。宏观确实非常重要,不了解宏观无法在微观上有所作为。我认为“每个人都有5分钟的宏观”,因为所有投资建立在宏观的基础上。我们在新的时代框架和大逻辑下做投资,朝着社会未来发展方向来布局,关注碳达峰碳中和环境下的投资机会,关注消费、新能源、新能源汽车、医疗医药等。

央广网:新能源和大健康赛道具体分享一下?

何桥伟:中国造车新势力,包括电池龙头企业的发展,都有大的时代背景。做投资就是挣两块钱,一是不被世界改变的,如调味品、白酒等行业,一是改变世界的。新能源汽车是改变世界的,长期肯定有广阔的发展空间,中间还是要观察。从投资本身来讲,要找没有瑕疵的标的物。在投资大时代,标的物非常多,最好的方法是找到确定性高的优秀公司。

对话逸原达投资何桥伟:投资大时代如何寻找标的?这几个行业必须关注

图为何桥伟(受访者供图 央广网发)

央广网:一家公司的核心是企业家,您认为什么样的企业家值得关注?

何桥伟:我们还是要为客户创造价值。我们作为机构代替客户管理财富,首先是创造社会价值,要有社会责任感和使命感。社会的进步需要每个人的进步,更需要企业家的进步。我们选择好行业,比如消费、健康、光伏、卡脖子工程,再去找一些好公司。这些公司有好的团队,有心系社会、胸怀天下的企业家,他们不是唯利是图的。

央广网:作为私募基金,如何赋能企业发展?

何桥伟:任何一个行业要走出来都是不容易的,各行各业成功都有可以借鉴的地方。未来,我们一定可以与投资的企业互相促进。我还有一些梦想,这个社会还是需要很多胸怀梦想的人,如果企业家的素质、水平能够提升,对社会有极大帮助。我希望通过私募基金,不仅为客户创造价值,也影响身边更多的人。这本书里面也提到了“星星之火可以燎原”。我对中国未来很看好。

央广网:从风控角度看,您如何看上市公司市值管理和健康发展的关系?

何桥伟:风控是金融行业永恒的话题,也是最重要的话题之一。我们做二级市场的风控,也有止损线、清盘线,但一次都没有触及过,并不是我们仓位轻,我们的仓位也很重。首先是我们把客户的钱当成自己的钱,每次投资都很小心,要找好标的物。资本市场坑非常多,转型期的股市波动也很大。第二个手段,就是在波动大的条件下做大波段,在高点要减仓。高点低点很难把握。所以说,投资是永无止境的修行,职业投资者每一天都在进步。

央广网:投资领域的梦想,是把公司规模做的更大吗?

何桥伟:投资是一个智慧的活动。我的梦想是把用“鲜血汗水”换来的投资智慧,和更多人分享,帮助客户实现资产保值增值。资本市场是没有天花板的。我创办公司不仅仅为了自己积累财富,如果为了自己,就不要开公司了,自己挣点钱,过好日子也没有问题。主要是希望通过公司,让合作伙伴、客户的精神和思想有所提高,推动社会的进步。

央广网:作为浙江人,评价一下浙商在经商和投资方面的天赋和表现?

何桥伟:浙江是鱼米之乡,一方山水养一方人。我觉得浙商有两个特点。第一,浙商靠谱,按规矩办事。我自己也是白手起家,要在资本市场摸爬滚打,很不容易,靠的是诚信,我这么多年没有一次违约。第二,浙商不冒进,步子很踏实。每天都用平常心把事情做好,重在过程而不是结果,有了过程结果是自然而然的。我每天都走路上下班,就是因为有一种激情,最大快乐是做自己喜欢的事情。